Benjamin Graham: 

“Have the courage of your knowledge and experience. If you have formed a conclusion from the facts and if you know your judgement is sound, act on it – even though others may hesitate or differ.”

Nossa forma de investir é baseada em três pilares fundamentais:

Metodologia, Processo e Disciplina.

 

Metodologia

Nosso método é o quantitativo, acreditamos que essa forma de gerir recursos gerará a melhor relação risco/retorno de médio/longo prazo nas décadas que virão.

 

Com ela, somos capazes de reduzir significativamente a interferência humana no processo decisório, eliminando diversos vieses comportamentais que tanto impactaram negativamente os retornos de investimentos até aqui.

Somos capazes de observar múltiplos ativos em diversas regiões e países de forma sistemática, tanto na geração de sinais quanto na execução e alocação de riscos dentro do portfólio, deste modo a nossa operação torna-se mais eficiente e mais diversificada.

 

Processo

 

É aqui que o trabalho de verdade acontece, e ele tem começo, meio e fim:

  • Identificação do conceito/ideia/estratégia a serem estudados

  • Seleção das ferramentas matemática/estatística/linguagem computacional a serem utilizadas no processo

  • Obtenção e preparação da base de dados adequada aos testes

  • Desenvolvimento da ferramenta de backtesting específica e todas as suas funcionalidades

  • Validação dos resultados encontrados

  • Análise do comportamento da estratégia no portfólio de estratégias existentes

  • Análise de impacto de mercado

  • Implementação/execução

  • Monitoramento de riscos

 

Disciplina

 

Aqui fica a encruzilhada que separa o sucesso do fracasso:

  • Disciplina para acreditar na metodologia, porque, como em qualquer outro método de investimentos, haverá momentos de underperfomance e também situações de drawdown. Estes momentos testam a nossa convicção, portanto disciplina e paciência são fundamentais.

  • Disciplina para seguir o processo de criação, por mais longo e custoso que este seja, o mercado remunera trabalho e conhecimento, portanto não há atalhos.

  • Disciplina para executar a estratégia, tanto no ganho quanto na perda.

 

Finalmente, nas palavras de Ben Graham, escritas há setenta anos:

 

“Have the courage of your knowledge and experience. If you have formed a conclusion from the facts and if you know your judgment is sound, act on it – even though others may hesitate or differ”

 

Sem riscos, não há retorno.

Jayme Fernandez

29 de maio de 2019